——营销公司诉H 科技公司等买卖合同案
【案件基本信息】
1.裁判书字号
上海市高级人民法院(2021)沪民终54号民事判决书 2.案由：买卖合同纠纷
3.当事人
原告(上诉人):营销公司
被告(被上诉人):H 科技公司、T 科技公司
被告：房地产开发公司、控股公司、建材厂、金某 第三人：物流公司
【基本案情】
卖方营销公司向买方H 科技公司销售铜线胚，双方签订《铜材产品销售合
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同》。H 科技公司和T 科技公司共同作为出质人、营销公司作为质权人、物流 公司作为监管人，签订《货物质押及监管协议》,约定出质人同意将其所有的 货物质押给质权人，出质人和质权人均同意将质押财产交由监管人存储监管， 监管人同意接受质权人的委托并按照质权人的指示监管质物。
T 科技公司(出租方)与物流公司(承租方)、营销公司(见证方)签订 《仓库租赁合同》,约定T 科技公司将其仓库及配套设施出租给物流公司使用 为履行《货物质押及监管协议》而存储货物。审理中，各方确认仓库中质押货 物已远低于《货物质押及监管协议》约定的最低监管数量。
营销公司向法院起诉要求H 科技公司支付货款、利息及违约金，并向H 科 技公司、T 科技公司实现动产质权。
【案件焦点】
1.案涉质权是否设立。具体而言：在动产流动质押的模式下，出质人H 科 技公司、T 科技公司出质的货物是否实际交付；2.质权人营销公司和监管人物 流公司对案涉仓库货物的管控是否达到质权设立所应当达到的标准。
【法院裁判要旨】
上海市第一中级人民法院经审理认为：本案中，营销公司依据2017年协议 要求H 科技公司、T 科技公司承担质押担保责任，H 科技公司、T 科技公司则 抗辩称质押物未交付故质权未设立。关于系争质押物是否由监管人实际控制、 质押物是否实际交付，本案中债权人、出质人与监管人订立三方监管协议，尽 管协议约定物流公司系受营销公司的委托监管质物。但从质押物监管方式来看， 物流公司与T 科技公司签订《仓库租赁合同》,质押物仍存放在T 科技公司仓 库内。从《仓库租赁合同》的约定来看，仍由T 科技公司负责场地和仓库货物 的日常保管、进出库，而仓储物的灭失、损毁亦由T 科技公司自行承担责任。 同时，物流公司亦有权将货物质押及监管协议项下仓储、保管、监管义务转委 托T 科技公司履行。尽管合同也约定物流公司有权自行安排人员监管租赁场地， 但从物流公司、T 科技公司陈述的实际监管情况来看，物流公司仅派两名人员
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在工作时间至仓库进行进出库点数，并未取得对仓库货物的有效管控，质物出 库时也并未取得监管人同意，因此，物流公司并未实际履行监管职责。事实上， 法院保全谈话笔录中反映，系争货物已远不足约定的最低折算总重量。从各方 在合同中的约定和实际进行的监管方式可见，本案中质押物实际上仍然由出质 人管领控制，质押物并未实际交付，质权并未有效设立。鉴于以上理由，2017 年《货物质押及监管协议》项下的质押物未交付，质权未设立。对营销公司主 张实现系争质权的诉讼请求，本院不予支持。营销公司可另行向质押人H 科技 公司、T 科技公司及监管人物流公司主张违约责任。
一审法院判决H 科技公司向营销公司支付货款、利息及违约金，驳回营销 公司实现动产质权的请求。
营销公司不服一审判决中有关质权未有效设立的认定，提起上诉。上海市 高级人民法院依照原《中华人民共和国物权法》第二百零八条第一款、第二百 一十二条，以及《中华人民共和国民事诉讼法》第一百七十条第一款第一项之 规定，判决如下：
驳回上诉，维持原判。
【法官后语】
本案入选上海法院2021年参考性案例。本案的争议焦点在于：系争流动质 押是否已设立，质权人能否实现动产质权。
一 、出质人交付财产的判断
《中华人民共和国民法典》第四百二十九条规定：“质权自出质人交付质押 财产时设立。”动产流动质押中涉及出质人、监管人和质权人三方，质权人通 过委托第三方监管来实现对质物的占有和控制。出质人应将货物实际交付给质 权人委托的监管人。此时，出质人的“交付”不仅包括将财产交给监管人的瞬 间行为，也包括由监管人实施持续控制。一则，质权担保功能的实现要求出质 人在实质上交付动产。动产质权的设立有赖于交付，而交付需能实现担保功能 的要求。质权担保功能的实现，取决于质权的留置效力与优先受偿效力。更为 重要的是，在交付出质财产后，出质人无法再处分质物，故而质权人不会因出
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质人处分质物而丧失担保。惟其如此，当债务人不履行到期债务或者发生当事 人约定的实现质权的情形时，质权人才得以与出质人协议以质押财产折价，或 就拍卖、变卖质押财产所得的价款优先受偿。二则，流动质押中企业就动产再 融资的需求亦要求存货维持在一定数量。之所以存在流动质押，是由于企业用 于抵押的不是闲置存货，而是可能随时进入市场销售以维持经营所需的货物。 监管方的介入使得质物既可保持流动性以确保生产经营所需，亦可维持在质押 约定的最低价值或数量以上。因此，质物的持续控制是维持存货流动性的保障， 监管人不仅需要“接收”质物，且需对质物进行“持续”监管，如此方可具有完 整的公示效用，在实现存货流动性的同时满足实现质权的担保功能。
二、监管人实际控制的认定
质物不仅需由监管人接收，且应受监管人的实际管领控制，就此应从合同 约定内容和实际监管情况两方面予以认定。第一，从合同约定内容看，质押监 管合同应当为监管人代质权人占有支配质押财产提供依据和保障。本案中监管 人与出质人签订的《仓库租赁合同》从实质上变更了《货物质押及监管协议》 项下的监管义务承担，不仅未明确排除出质人随意占有支配质物的具体内容， 反而将表面上已由出质人交付给监管人的质物又返还给出质人，导致出质人实 际上仍可占有、处分质物。第二，从实际监管情况看，监管人需履行对质物的 审核查验、保管监管等义务，实现有效的管领控制。我国的流动质押融资业务 发展至今，多数情况下均由物流企业(如本案的物流公司)承担监管人的职 责，代质权人检查、核验和管理存货。质权人通过监管人这样的专业机构协助， 得以准确评估存货价值，提高债权实现的概率。但本案中，从合同约定内容和 实际监管情况可见，出质人对质物仍可进行较为自主的占有支配。因此，本案 质权亦未有效设立。
三、质权人合同利益的救济
当质权未设立时，质权人无法实现对质物的优先受偿权。此时，质权人、 监管人和出质人的合同权利义务应由签订的质押监管协议予以调整。关于出质 人的责任，质权人可以基于质押合同的约定要求出质人承担违约责任，但是不
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得超过质权有效设立时出质人应当承担的责任范围。在最高额质押的情况下， 需注意质权人的受偿范围不应超过质押担保的最高限额。关于监管人的责任。 监管人未履行监管职责时，质权人可以要求监管人承担责任。在流动质押融资 中，监管人通常是有偿监管，监管人只有在因过错而未履行监管义务时，才需承 担赔偿责任。对监管人有无过错的判断，需结合出质人、质权人的行为加以认定。 如监管人已穷尽管控能力，则应认定为无过错。反之，如出质人谎报存货数量， 而监管人未履行必要的核验义务，则应认定为存有过错。如有证据证明质权人在 收到监管人有关质物存在风险的通知后，明知该风险却放任出质人转移质物的行 为，则应相应减少监管人所应承担的责任。
编写人：上海市第一中级人民法院 成阳
